Vous cherchez une solution simple, rassurante et performante pour préparer votre retraite en profitant des avantages du Plan d’Épargne Retraite (PER) et de l’immobilier locatif ? La combinaison SCPI et PER répond précisément à cet objectif : capitaliser sur des revenus immobiliers tout en bénéficiant d’un cadre fiscal attractif.
Dans cet article pédagogique et structuré, nous expliquons clairement ce qu’est une SCPI intégrée dans un PER, ses avantages, comment l’utiliser dans une stratégie de long terme, et comment la comparer aux autres solutions d’épargne retraite.
Qu’est-ce qu’une SCPI et un PER ?
Une SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) est un véhicule d’investissement collectif qui tient un portefeuille d’actifs immobiliers (bureaux, santé, logistique, résidentiel, commerces, etc.). L’investisseur achète des parts et perçoit potentiellement des revenus sous forme de distributions, en contrepartie d’un risque de perte en capital et d’une absence de garantie de rendement.
Le PER (Plan d’Épargne Retraite) est un cadre d’épargne de long terme conçu pour la retraite. Il permet, sous conditions, la déduction fiscale des versements volontaires de l’assiette de l’impôt sur le revenu, et offre des modalités de sortie en capital, en rente, ou un mix des deux.
SCPI et PER : comment ça fonctionne concrètement ?
- Les assureurs ou établissements proposant un PER peuvent donner accès à des supports immobiliers, notamment des unités de compte indexées sur des SCPI.
- Vous alimentez votre PER par des versements volontaires (éligibles à la déduction fiscale dans la limite de vos plafonds), qui peuvent être investis partiellement sur une ou plusieurs SCPI éligibles.
- Les revenus et la valorisation de la SCPI sont capitalisés au sein du PER. La fiscalité s’applique principalement à la sortie, selon les modalités choisies (capital/rente) et le type de versements.
En résumé, la combinaison « scpi per » vise à réunir les atouts de l’immobilier de rendement et du cadre fiscal retraite, avec une approche long terme et diversifiée.
Les avantages des SCPI dans un PER
- Diversification immobilière : exposition à des dizaines, voire centaines d’actifs (bureaux, santé, résidentiel, logistique), souvent multi-locataires et multi-zones géographiques.
- Accès simplifié : pas de gestion locative directe ; la société de gestion s’occupe de l’exploitation, de la sélection des actifs et de la collecte des loyers.
- Potentiel de rendement : objectif de distribution régulier des SCPI (non garanti) et potentiel d’appréciation à long terme, en contrepartie d’un risque de volatilité et de perte en capital.
- Cadre fiscal du PER : déduction des versements volontaires (dans la limite des plafonds), report d’imposition jusqu’à la retraite, choix de la sortie.
- Capitalisation et horizon long : le PER incite à investir sur un temps long, cohérent avec l’horizon immobilier, favorisant la capitalisation des revenus.
- Souplesse des supports : allocations multi-supports au sein du PER (fonds euros, unités de compte financières, SCPI), permettant un pilotage du risque.
Points de vigilance
- Risque de perte en capital : la valeur des parts de SCPI peut fluctuer à la hausse comme à la baisse.
- Liquidité : la revente des parts de SCPI peut prendre du temps ; au sein d’un PER, des règles de disponibilité s’appliquent jusqu’à la retraite (hors cas de déblocage anticipé).
- Frais : frais d’entrée sur la SCPI, frais de gestion du contrat PER, frais de gestion de la SCPI ; il est essentiel de comparer et de lire les documents réglementaires. Faites-vous accompagner par notre expert.
- Fiscalité à la sortie : l’avantage fiscal à l’entrée implique une imposition à la sortie, avec des modalités distinctes selon capital/rente et la nature des versements.
Comparaison avec d’autres solutions d’épargne retraite
Pour situer la stratégie combinant « scpi et per » parmi les principales options d’épargne retraite, voici un tableau synthétique :
| Solution | Nature des supports | Avantage fiscal principal | Potentiel de rendement | Risques clés | Liquidité | |
| PER avec SCPI | Immobilier (SCPI) au sein d’un PER | Déduction des versements volontaires (plafonds) | Distribution potentielle + valorisation long terme (non garantis) | Immobilier : perte en capital, liquidité des parts, variation des revenus | Disponibilité conditionnée jusqu’à la retraite (sauf cas) | |
| PER en UC financières | Actions/obligations/ETF/fonds thématiques | Déduction des versements (plafonds) | Variable selon marchés | Volatilité des marchés financiers | Disponibilité conditionnée jusqu’à la retraite | |
| PER Fonds euros | Actifs obligataires sécurisés | Déduction des versements (plafonds) | Plus stable mais rendement généralement plus faible | Taux, inflation, garantie en capital selon contrat | Disponibilité conditionnée jusqu’à la retraite | |
| Assurance-vie (hors PER) | Fonds euros + UC | Fiscalité avantageuse au-delà de 8 ans, flexibilité | Variable selon allocation | Volatilité, risque UC | Liquidité plus souple (rachats possibles) | |
| Achat locatif direct | Immobilier en direct | Dispositifs spécifiques (Pinel, LMNP, etc.) | Dépend du marché local et de la gestion | Vacance, travaux, gestion locative, concentration | Liquidité plus faible, frais de transaction élevés | |
Combiner un PER investi partiellement en SCPI avec d’autres supports (fonds euros, ETF, UC diversifiées) peut améliorer la diversification globale du portefeuille tout en conservant l’orientation retraite.
Comment investir dans une SCPI au travers d’un PER ?
1) Vérifier l’éligibilité des SCPI dans votre PER
- Toutes les SCPI ne sont pas disponibles dans tous les contrats PER.
- Consultez la liste des supports, les fiches d’information clé (DIC/KID) et la documentation du contrat.
2) Définir l’allocation cible
- Répartissez vos versements entre fonds euros, unités de compte financières et SCPI selon votre horizon, votre tolérance au risque et vos objectifs de retraite.
- Exemple indicatif (à adapter) : 30–50 % fonds euros, 20–40 % UC actions/obligations, 20–30 % SCPI.
3) Optimiser la fiscalité des versements
- Planifiez vos versements volontaires pour maximiser la déduction dans la limite de vos plafonds fiscaux.
- Anticipez la fiscalité de sortie (capital vs rente) pour choisir la stratégie la plus adaptée à votre situation.
4) Sélectionner les SCPI
- Critères à analyser : stratégie (bureaux, santé, logistique, Europe), historique de distribution, taux d’occupation, capitalisation, politique de collecte, endettement, frais, gouvernance.
- Diversifiez entre plusieurs SCPI aux profils complémentaires.
5) Mettre en place des versements programmés
- Les versements programmés lissent le risque d’entrée et facilitent la capitalisation dans le temps.
- Réévaluez l’allocation au moins une fois par an.
6) Suivre et ajuster
- Suivez les bulletins trimestriels, rapports annuels, communications de la société de gestion.
- Ajustez la part de SCPI à l’approche de la retraite pour piloter le risque et préparer la modalité de sortie souhaitée.
Conclusion
La stratégie « scpi per » combine l’attractivité de l’immobilier via les SCPI et la puissance fiscale du plan d’épargne retraite. Bien maîtrisée, elle peut contribuer à une épargne retraite robuste, diversifiée et orientée long terme. Comme tout placement, elle comporte des risques (perte en capital, volatilité des revenus, frais, liquidité), mais une sélection rigoureuse et une allocation bien pensée peuvent en faire un pilier de votre stratégie retraite.
Besoin d’un accompagnement personnalisé pour intégrer une SCPI dans votre PER, comparer les contrats et optimiser votre fiscalité ? Prenez rendez-vous avec notre équipe dès aujourd’hui. 🙂
FAQ « scpi per »
1) Qu’est-ce que le « scpi per » exactement ?
Il s’agit d’investir en parts de SCPI au sein d’un Plan d’Épargne Retraite. Vous profitez du cadre fiscal du PER et de la diversification immobilière des SCPI, avec un horizon long terme.
2) Quels sont les principaux avantages d’une SCPI dans un PER ?
- Déduction fiscale des versements volontaires (plafonds),
- Diversification immobilière,
- Potentiel de rendement régulier (non garanti),
- Capitalisation à long terme cohérente avec l’objectif retraite.
3) Quels sont les risques d’un investissement SCPI dans un PER ?
- Risque de perte en capital et de fluctuation des revenus,
- Liquidité limitée (règles PER + marché secondaire SCPI),
- Frais (entrée, gestion, arbitrage selon contrat),
- Exposition aux cycles immobiliers et économiques.
4) Comment choisir une SCPI pour mon PER ?
Comparez la stratégie (secteurs, zones), l’historique de distribution, le taux d’occupation, la capitalisation, les frais, l’endettement et la qualité de la société de gestion. Diversifiez entre plusieurs SCPI et alignez l’allocation sur votre profil de risque.
Liens utiles (sites fiables)
- Autorité des marchés financiers (AMF) – Fonds et produits d’investissement : https://www.amf-france.org/fr
- Service-Public – Plan d’épargne retraite (PER) : https://www.service-public.fr/particuliers/vosdroits/F34982
- Institut de l’Épargne Immobilière et Foncière (IEIF) : https://www.ieif.fr/
- ASPIM (Association française des Sociétés de Placement Immobilier) : https://www.aspim.fr/